办事消费（文旅、养老）成新增加点。扩内需：政策发力家居、食物、小家电等消费行业，货泉政策宽松、减税对冲空间无限。关税推升通缩压力，食物加工（PB 3.1x）、厨卫电器（政策补助驱动）。关心低估值（家电PB 2.5x）取高盈利预期（饮料乳品2025E盈利增速+15%）。⭕️ 会议强调高质量成长，IMF下调2025年美P增速至1.8%，消费刺激政策稠密出台。一季报改善：有色金属（净利润同比+69%）、家用电器（+25%）、电子（+21.6%）。